但斌深夜难眠!景林持仓曝光,与高毅“唱反调”

发布时间:2023-05-13 19:17:05 发布人:hao168

5月12日晚间,根据美国证券交易委员会(SEC)披露,国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告(13F)。景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构,亦是内地少有的进行

5月12日晚间,根据美国证券交易委员会(SEC)披露,国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告(13F)。

景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构,亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一,景林的动向受到了市场广泛的关注。

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千亿私募景林资产持仓曝光

报告期内,景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元,折合人民币120.2亿元,相较于2022年四季度的16.29亿美元规模,环比增幅6.14%。

数据显示,截止2023年一季度末,景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中,前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89%,上季度这一数据为82.33%。

一季度,景林共建仓5只股票,分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面,景林资产一季度前五大卖出标的包括:京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

景林资产美股持仓前十大重仓股分别为:拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

但斌深夜难眠!景林持仓曝光,与高毅“唱反调”

景林美股头号重仓股依旧是拼多多,与上季度对比,景林资产减仓了133.85万股,较上季度持仓数量下降24%。

此前,景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股,三季度增持123.39万股,四季度则增持233.75万股,一次比一次猛。拼多多也不负众望,从股价表现看,拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1%、1.26%和30.31%。

然而,拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了,景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后,或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。???

但斌深夜难眠!景林持仓曝光,与高毅“唱反调”

此外,一季度景林新建仓的英伟达,空降前十大重仓股第七位,一口气买入32.53万股,一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日,今年以来英伟达累计上涨93.98%。???

但斌深夜难眠!景林持仓曝光,与高毅“唱反调”

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积极布局教育股,与高毅“唱反调”

一季度,景林资产在美股的操作中,最为亮眼的当属重点加仓教育股。

数据显示,截至今年一季度末,景林资产持有新东方430万股,环比去年底加仓368.8万股,期末持股市值超1.6亿美元,一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时,景林资产一季度还建仓了好未来,期末持股数量达224.6万股。

今年以来,上述两只教育个股股价均处于震荡态势,并无太多亮眼表现。

景林资产认为,从全行业来看,不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛,除了应对考试,还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后,目前行业政策环境趋于稳定,但过程中很多公司退出离开,使得行业竞争格局趋缓,对于存量公司有利。

“从行业龙头公司本身来说,凭借多年积累的口碑和公信力,品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实,原有的留学等业务恢复增长,同时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动力(行情838275,诊股)。且公司的利润和现金流稳中转好,同时账上资金充足,当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中,我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

值得一提的是,高毅资产对于教育领域也颇为看好,但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

美国证券交易委员会公开资料显示,截至今年一季度末,高毅资产持有新东方24.4万股,相比于去年底减仓超10万股,减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未来,相比于去年底增持幅度达112%。

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但斌深夜难眠,炮轰市场投机之风

自五一节过后,传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向,中特估支线也由暗转明,晋升市场第二大主线。

可好景不长,本周中特估仅热闹了一两天,随后便开始持续下跌,传媒、游戏板块更是大幅杀跌,高位股接连跳水。

(本文内容为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录,在本周遭遇终结。周三时,市场成交量尚且保持在1.2万亿水平,周四便陡然跌破万亿,5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩,分别为8973.19亿元和8495.91亿元,沪深两市陷入缩量震荡阶段。

面对市场的急剧降温,市场观点认为,主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

据国盛证券,4月新增信贷7188亿元,虽然同比多增734亿元,但是考虑到去年4月基数的异常,因而与往年相比,今年4月信贷则是明显跌落,而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增,4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落,4月新增社融1.22万亿,与2021年4月相比,今年4月同比少增6370亿元。

署名光大证券(行情16.20 -2.94%,诊股)的点评称,4月下旬票据利率先下后上,并不意味着贷款好转了,主要因为今年国股行NIM和营收压力很大,一直在压降票据等低效资产,对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票,后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了,信贷再度出现深度负增长,这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果,5月份的贷款可能仍然不太乐观。

在这种背景之下,市场要想好起来,必然要让大家看到宽信用的信号出现,而这可能还需要一定的时间。

当前市场存量资金博弈的背景不改,而两大主线人工智能和中特估,今年已然累计不小的涨幅。中特估这边,本月还有多只央企ETF等待进场,而人工智能这边,在未有增量资金进场的情况之下,再想继续向上,压力不小。

本周大跌之后,但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处,在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着,炮轰当下市场投机之风大盛,认为当下市场交易机制应要有所改变。

相信,这不仅仅只是但总一个人的心声。

今年以来,市场看着红红火火,但很多投资者都是“买在3000点,套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言,市场上大热的人工智能,游资炒作的“星辰大海”,根本不符合他们的机构审美。直白点说,市场根本就是绕着公募持仓在涨。

大家都是有苦难言.......

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