5年百只10倍牛股揭秘：六大特征鲜明 业绩稳者耐力更强

牛股历来是投资者津津乐道的话题，目前A股上市公司数量超过5000家，挖掘牛股的难度在增加。过往历史数据显示，近五年诞生的10倍涨幅牛股非常稀缺。那么牛股有哪些基因？

10倍牛股极度稀缺

历史上的翻倍股数量有多少？证券时报·数据宝统计，2018年至2022年期间，翻倍股数量最少的年份是2018年，当年仅20只翻倍股，占期末A股总数（下同）比例为0.58%。当年上证指数下跌24.59%，为2008年以来跌幅最高的年份。

到2019年，A股市场行情明显回暖，当年上证指数涨幅22.3%，翻倍股数量激增至247只，占总数比例跃升至6.76%。2020年、2021年上证指数均维持上涨状态，翻倍股数量均超过300只，占总数比例分别为7.95%、7.41%。

2022年，A股市场行情急转直下，上证指数下跌15.13%，翻倍股数量锐减至61只，占总数比例为1.25%。截至7月13日收盘，今年以来翻倍股数量为93只，占总数比例仅1.85%。

每年翻倍股数量相对稀少，10倍股更是凤毛麟角。将时间拉长来看，近五年来（2018年7月1日至2023年6月30日），A股诞生了多少只10倍牛股呢？

数据宝统计发现，不含北交所个股，近五年来区间最大涨幅10倍以上的股票共107只，占A股总数比例仅2.13%。涨幅最高的是卓胜微，区间最大涨幅达到40.89倍。涨幅靠前的还有锦浪科技、阳光电源、万泰生物、斯达半导、立昂微等，均超30倍。

牛股背后的六大特征

这些10倍大牛股究竟有哪些基因？数据宝梳理发现，这些牛股在行业、地域、市值、股价、公司属性、盈利能力方面存在鲜明特征。

从行业角度来看，电力设备、医药生物、电子三大行业入围股票数量排名前三，合计占比超五成。其中电力设备行业数量最多，共30只股票入围。电力设备是新能源赛道的代表性行业，聚集了光伏、风电、储能、锂电等多个领域的上市公司。由于“双碳”愿景的推动，新能源各领域持续处于高景气区间，电力设备行业过去几年营收和净利润双双高速增长。

数据显示，2019年至2022年期间，电力设备行业营收增速持续上升，且大幅超出A股同期水平。2022年电力设备行业营收增速为39.84%，超同期A股33.09个百分点；该行业2022年净利润增速为79.52%，超同期A股78.03个百分点。在行业高景气助力下，龙头公司如宁德时代、隆基绿能、阳光电源、通威股份、亿纬锂能等成为10倍大牛股，其中宁德时代跻身万亿市值行列。

分地域来看，10倍牛股主要聚集在浙江、江苏、广东、北京、上海等地，合计有58股入围，占比达到54.21%。这5地均是我国经济发达的省份，在上市公司数量、市值和营收规模等方面同样排在A股市场前列。

大牛股崛起之前，市值普遍较低。数据宝统计，以这些牛股近五年最低点A股市值分布来看，超七成股票A股市值低于50亿元。A股市值介于20亿至50亿元之间的数量最多，占比达到46.73%。A股市值低于20亿元的占比25.23%，位居其次。A股市值500亿元以上的股票仅1只，占比不到1%。

低价股更容易得到资金的青睐。数据宝统计，从10倍牛股区间最低价分布来看，82只个股在崛起之前，股价处于20元之下，占比达到76.64%。股价在50元以上的个股数量最少，只有6只，占比仅5.61%。17只个股在股价大涨前不足5元，包括中毅达、江特电机、联创股份、湖北宜化、抚顺特钢、福莱特等。

按公司属性来看，10倍牛股中民营企业数量最多，占比达到73.83%。新能源赛道的隆基绿能、阳光电源、通威股份、晶澳科技、亿纬锂能、赣锋锂业均属于民营企业，这些公司在各自领域均处于全球或国内领先地位。比如隆基绿能，公司是全球最大的单晶硅生产企业，2022年营收历史性突破千亿元大关；在报告期内，公司还七次刷新太阳能电池转换效率的世界纪录。

地方国有企业共9股入围，包括山西汾酒、北方华创、德赛西威等，这些公司均是当地的龙头性企业。如山西汾酒，公司实控人为山西省国资委，是山西省A股市值最高的上市公司。2015年至2022年，山西汾酒营收和净利润连续八年增长，是白酒行业少有的高增长股。

从盈利能力来看，具备持续盈利能力的公司显然更具牛股基因。数据宝统计， 2018年至2022年期间，10倍牛股各年度盈利的数量占比均超九成，各年度净利润同比增长的数量占比均超七成。47股过去五年营收持续增长，占比超过四成。

包括弘元绿能、北京君正、宁德时代、中矿资源、亿纬锂能在内的多只个股过去五年营收复合增速超50%。35股过去五年净利润连续增长，这些个股2022年净利润均值达到30.26亿元，2017年它们净利润均值仅1.7亿元，五年时间增长了16.8倍。

业绩稳健的牛股更抗跌

A股市场上，股价大起大落并不少见，即便是牛股也不例外。不少牛股在市场热点催化下，吸引各路资金涌入炒作，股价在短期内爆发式走高，但随着热点退却，股价很快又被打回原形。

数据宝统计，上述10倍牛股中，截至7月13日收盘，最新价较五年来高点平均回撤55.06%。排名前四位的分别是英科医疗、康华生物、胜华新材、永太科技，回撤幅度均超过80%。另外还有15只个股回撤幅度超过70%。

以英科医疗为例，公司是医疗防护产品行业龙头之一，受新冠疫情影响，全球一次性防护手套需求激增，公司核心产品2020年售价大幅提高，当年净利润历史性突破70亿元，增速高达38.3倍，创上市以来新高。2020年，英科医疗股价一年涨超14倍，并于2021年1月25日创历史高点。在接下来的两年，随着疫情形势转好，公司业绩增速明显放缓，2022年营收、净利润转为下滑状态，今年第一季度公司亏损1.53亿元，为上市以来同期首亏。公司股价随之大幅调整，目前最新价较高点回撤86.66%，在10倍牛股中回撤幅度最高。

相比之下，业绩相对稳健或处于行业景气度持续上升的公司，在经历股价大幅上涨之后，大幅回撤的概率更低。比如兴齐眼药、春风动力、德赛西威、爱旭股份、中瓷电子、新易盛等，这些公司最新收盘价较五年来高点回撤幅度不足30%。

以兴齐眼药为例，公司是国内研发技术水平领先、产品线覆盖广的专业眼科药物研发生产企业，2019年至2022年期间，公司营收和净利润均维持增长状态。兴齐眼药还持续受到稳健投资机构如养老金的关注，今年一季度末，2只养老金组合现身前十大流通股东。该股最新收盘价超200元，已逼近历史最高价，较高点回撤不足10%。

另一只大牛股德赛西威，则正处于自动驾驶的风口。公司聚焦智能座舱、智能驾驶、网联服务三大业务板块。2022年，公司智能座舱产品的营收规模、新项目订单年化销售额双双突破百亿元。该股最新收盘价165.37元/股，较历史高点回撤18.47%。

哪些个股具备高成长潜力

凡是过往，皆为序章，未来哪些股票具备牛股潜力？

通过统计10倍牛股具备的共性，如低市值、低股价、业绩持续高增长等，数据宝根据以下条件，梳理出未来具备高成长潜力的股票：1、最新A股市值低于50亿元；2、最新收盘价低于20元；3、机构评级数量在5家以上，机构一致预测今后三年净利润增速均超20%。

统计显示，共计35股入围。这些股票共分布于16个申万一级行业，来自电力设备、医药生物行业的分别有1只、4只，电子行业没有股票入围。行业分布较广的还有纺织服饰、基础化工、建筑装饰、轻工制造等。

机构预测净利润增速均值最高的是歌力思，今后三年净利润增速均值有望达到4.79倍。招商证券研报指出，歌力思渠道直营运营能力强，覆盖一二线城市核心商圈，2022年公司逆势拓店，2023年随着社交场景修复以及购买力回升，公司业绩弹性释放。净利润增速均值有望超100%的还有王力安防、天洋新材、绿能慧充、可靠股份、锦泓集团、丽人丽妆。

从二级市场表现来看，上述35只高成长潜力股今年以来平均涨幅4.2%，小幅跑输同期上证指数。维力医疗、科拓生物、亚士创能、新大正、志特新材等累计跌幅超20%。少数股票已经率先发力，如建发合诚、锦泓集团、歌力思、博济医药、利柏特、王力安防等，年内涨幅均超20%。

不少券商研报在看好上述股票的同时，给出了未来一段时间的目标价。以最新收盘价与机构一致预测目标价相比，9股上涨空间逾50%。维力医疗上涨空间87.46%排在首位，该公司为国内医用导管行业龙头，导尿领域和麻醉领域市场占有率位居行业前列。上涨空间较大的还有科拓生物、新大正、丽人丽妆、同和药业、同益中等。