贝壳财经·中诚信指数月报：两大指数飘红，医药生物个股领跌

7月24日，贝壳财经·中诚信美丽中国ESG指数（下称“美丽中国ESG指数”）、贝壳财经·中诚信碳中和100指数（下称“碳中和100指数”）第十期月报出炉。

5月26日-6月21日，权益市场涨跌不一，仅三成申万一级行业指数出现上涨，各大行业之间涨跌幅分化较为明显。其间，美丽中国ESG指数和碳中和100指数均呈现正增长，且涨幅超过基准指数，碳中和100指数涨幅不及预期。

2022年8月，在2022新京报贝壳财经夏季峰会上，贝壳财经与中诚信集团联合开发ESG与双碳系列数据产品，囊括美丽中国ESG指数、碳中和100指数，以及企业ESG评级数据库。旨在成为上市公司ESG发展的晴雨表，也是助力投资人进行可持续投资决策的重要参考，可有效助力资本市场可持续发展，为表现优秀的公司创造更好的融资环境。这一报告于每月定期发布，供市场参考。

两大指数实现正增长，通信和汽车行业贡献正收益

本次月报以CCX1800为基准指数，其主要是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现。

月报显示，5月26日-6月21日，权益市场整体止跌回升，两大指数也均呈现上涨趋势。其中，美丽中国ESG指数上涨0.62%，碳中和100指数继续微涨0.54%。基准指数在上扬趋势带动下，微涨0.05%。

从资本市场变动来看，Wind数据显示，5月26日-6月21日，三大指数涨跌不一，其中，深证成指表现领先，涨幅达1.49%，而上证指数和创业板指则分别下滑0.10%、1.44%。

整体来看，美丽中国ESG指数与基准指数点位变化、收益率变化均具有一定程度较强的正相关性。

贝壳财经记者注意到，本次月报期间，两大指数及基准指数均呈现正收益，美丽中国ESG指数表现优于基准指数，且相对基准指数有超额收益，而碳中和100指数表现不及预期。

拉长时间来看，近3个月，基准指数跌幅达4.27%，而两大指数相对抗跌，碳中和100指数微跌0.96%，美丽中国指数则实现0.46%涨幅。从年化波动率来看，碳中和100指数最高，达到14.65%，高于基准指数12.02%的波动率。

从近6月来看，三者均呈现出正收益，美丽中国ESG指数依然凭借以往积累的优势表现一马当先，区间收益率达9.20%。碳中和100指数和基准指数的收益率分别为5.17%、1.42%。

本次月报对两大指数的持仓进行了归因分析，美丽中国ESG指数和碳中和100指数相对基准指数的超额正收益均主要来自风格收益。

5月26日-6月21日，基准指数持仓和上次月报保持相当水平，依然在医药生物、化工和公用事业行业占比较大。相比上次月报，化工行业占比小幅降低。

美丽中国ESG指数相对基准，超配了高盈利、小市值、低估值和低流动性因子。行业上超配了公用事业、医药生物、化工和轻工制造，低配了食品饮料、电气设备、银行与计算机行业。较上次月报而言，公用事业超配程度小幅下降，计算机低配程度同样出现小幅缩减。

根据月报，美丽中国ESG指数相对于基准超配的通信行业贡献了主要的正收益，相对于基准低配的计算机行业产生了主要的负收益。

从碳中和100指数来看，行业上超配了电气设备和汽车行业，低配了食品饮料、电子、医药生物、银行行业。其相对基准超配的汽车行业贡献了主要正收益，相对基准超配的电气设备和低配的计算机行业产生了主要负收益。

贝壳财经记者梳理发现，此次月报期间，A股行情涨跌互现，仅三成申万一级行业指数出现上涨，各大行业涨跌幅分化较为明显。其中，上次月报期间跌幅靠前的计算机、传媒、通信等行业迅速反弹，三大行业平均涨逾15%。汽车、家用电器两大行业涨幅紧随其后，涨逾6%，此外，社会服务、机械设备、电子、国防军工、房地产等行业呈现微涨。

本次月报期间，各大行业指数下跌幅度整体收窄，煤炭行业领跌，跌幅为7.29%，医药生物、美容护理跌幅超过5%。

中国证券投资者保护基金发布的证券投资者信心调查专报显示，6月，证券投资者信心指数为57.3，环比下降1.0%，基本与上月持平。同期，买入指数环比上涨1.4%，在未来三个月内考虑减少股票投资资金量的受调查投资者变少。

多家券商发布研报称，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。进入下半年，美联储加息触顶，美元或进入弱势周期，国内经济迎来进一步复苏。多家券商看好7月市场行情，尤其是期待中央政治局会议以及中报披露。

鸣志电器蝉联涨幅榜首，泰格医药跌逾20%垫底

本次月报公布了两大指数的成分股表现情况。

美丽中国ESG指数涨幅榜前五位分别为工业富联、中际旭创、光迅科技、东风科技和中兴通讯，平均涨幅超过30%。相比上次月报榜单前五只个股，涨幅出现大爆发，其中，工业富联蝉联涨幅榜首，上涨39.61%。

而从碳中和100指数来看，跑赢的个股涨幅相比上次月报表现较好。其中，鸣志电器蝉联涨幅榜首，上涨46.94%；科力尔以41.82%的涨幅紧随其后。此外，通达动力、八方股份、威腾电气三只个股则以逾20%的涨幅跻身榜单。

从跌幅来看，于美丽中国ESG指数而言，医药生物板块个股领跌。泰格医药跌逾20%、康龙化成、昆药集团、达仁堂三只个股跌幅达16%-17%，长春高新也以14.49%的跌幅上榜。

碳中和100指数的多只成分股跌幅相比上次月报出现了较大调整，整体跌幅收窄。尚纬股份跌幅最大在榜单垫底，下跌16.39%，海油发展、中化国际、兆威机电、片仔癀跌幅均在5%-7%之间。

自2022年8月新京报贝壳财经夏季峰会以来，贝壳财经与中诚信集团联合开发的ESG与双碳系列数据产品于每月定期公布。其中，两只指数均具备较为广泛的行业覆盖度以及较好的市值投资容量，指数走势除了反映相关上市公司的证券表现之外，还侧面反映出我国企业践行ESG理念和对碳中和目标的实施情况，展现出上市公司在推广ESG和推动碳中和过程中发挥的引领示范效应。

美丽中国ESG指数选样范围覆盖全A股，遴选出ESG表现领先且具备低估值、低波动、高盈利、高成长、高盈利质量和高分红等特点的上市公司。碳中和100指数在中诚信绿金科技（北京）有限公司碳排放管理评分覆盖的A股证券范围内，从低碳和高碳两个维度，选取出在绿色低碳领域处于领先地位和在高碳领域减排表现突出的代表性上市公司。该指数选择碳排放得分排名前100的股票作为样本，并对高碳和低碳属性证券进行1：2的权重配比。

值得一提的是，碳中和100指数的样本既包括光伏、新能源汽车、锂电等绿色低碳领域龙头股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳领域碳排放得分靠前的股票。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 王进雨 校对 赵琳